Onde Render Mais: CDB, LCI, Tesouro ou Poupança
Comparação líquida de imposto — IR regressivo e IOF já descontados.
Por que o rendimento anunciado não é o que você recebe
Um CDB que paga 100% do CDI e uma LCI que paga 90% do CDI parecem ter vencedor óbvio — até você lembrar do Imposto de Renda. O CDB é tributado de 22,5% a 15% sobre o rendimento, conforme o prazo, enquanto LCI e LCA são isentas para pessoa física. Na prática, uma LCI a 90% do CDI costuma render mais líquido que um CDB a 100%.
A tabela do IR é regressiva e incide apenas sobre o rendimento, nunca sobre o valor investido: 22,5% em aplicações de até 180 dias, 20% de 181 a 360 dias, 17,5% de 361 a 720 dias e 15% acima disso. Por isso vale planejar o resgate — sair um dia antes de completar 721 dias custa 2,5 pontos percentuais de imposto.
Resgates feitos em menos de 30 dias ainda pagam IOF sobre o rendimento, numa escala que começa em 96% no primeiro dia e zera no trigésimo. Para reserva de emergência, prefira produtos com liquidez diária e mantenha o dinheiro aplicado por pelo menos um mês.
A poupança quase nunca é a melhor escolha
A poupança rende 0,5% ao mês mais TR enquanto a Selic estiver acima de 8,5% ao ano — o que dá cerca de 6,2% ao ano mais TR. Quando a Selic cai abaixo de 8,5%, a regra muda para 70% da Selic mais TR. Em qualquer dos casos, com a Selic em dois dígitos, ela rende bem menos que um CDB de liquidez diária.
A vantagem real da poupança é a isenção de imposto e a liquidez imediata, sem IOF. Mas o Tesouro Selic e os CDBs de liquidez diária de bancos digitais oferecem liquidez parecida com rendimento substancialmente maior, mesmo depois do IR.
Uma ressalva importante: CDB, LCI e LCA contam com a proteção do FGC até R$ 250 mil por CPF e por instituição, com teto global de R$ 1 milhão renovável a cada 4 anos. O Tesouro Direto não tem FGC, mas é garantido pelo Tesouro Nacional — na prática, o menor risco de crédito do mercado brasileiro.
Perguntas Frequentes
Qual rende mais: CDB ou poupança?
Com a Selic em dois dígitos, praticamente qualquer CDB que pague perto de 100% do CDI rende bem mais que a poupança, mesmo depois do Imposto de Renda. A poupança rende 0,5% ao mês mais TR enquanto a Selic estiver acima de 8,5% ao ano.
Como funciona o Imposto de Renda na renda fixa?
A tabela é regressiva e incide apenas sobre o rendimento: 22,5% até 180 dias, 20% de 181 a 360, 17,5% de 361 a 720 e 15% acima de 720 dias. Quanto mais tempo aplicado, menor o imposto.
Por que LCI e LCA rendem mais mesmo pagando menos do CDI?
Porque são isentas de Imposto de Renda para pessoa física. Uma LCI a 90% do CDI costuma render mais líquido que um CDB a 100% do CDI, principalmente em prazos curtos, quando a alíquota do IR é mais alta.
O que é o IOF e quando ele é cobrado?
É um imposto sobre resgates feitos em menos de 30 dias, cobrado sobre o rendimento numa escala que começa em 96% no primeiro dia e chega a zero no trigésimo. Depois de 30 dias aplicados, não há IOF.
Meu dinheiro está protegido?
CDB, LCI e LCA contam com a garantia do FGC até R$ 250 mil por CPF e por instituição, com teto global de R$ 1 milhão renovável a cada 4 anos. O Tesouro Direto não tem FGC, mas é garantido pelo Tesouro Nacional.